ainews
IBM теряет 25% капитализации за день: мейнфреймы переживают худший квартал в истории
IBM впервые за историю предупредила инвесторов о провальном квартале заранее. Продажи мейнфреймов — главного источника дохода компании — рухнули на 42%, а акции обвалились на 25% за один день. CEO Арвинд Кришна утверждает, что клиенты лишь отложили покупки из-за роста цен на дата-центры и ПК на 15-30%, вызванного AI-бумом. Инвесторы пока не уверены.
IBM — барометр корпоративного IT. Если даже AI-бум не помогает, а вредит продажам главного продукта 115-летнего гиганта, это сигнал о структурных изменениях в отрасли. Вопрос в том, временный ли это кризис или начало конца эпохи мейнфреймов.
Худший квартал за 115 лет
IBM впервые в истории пошла на беспрецедентный шаг: CEO Арвинд Кришна и совет директоров заранее предупредили инвесторов о провальных результатах квартала. В специальном письме компания раскрыла предварительные цифры, предвосхищая официальный отчёт. Реакция рынка была мгновенной — акции упали на 25% за один день, это крупнейшее однодневное падение в истории компании.
Формально IBM всё ещё генерирует серьёзные деньги: $17,2 млрд выручки, $9,9 млрд валовой прибыли, почти 58% маржи. Но результаты значительно не дотянули до ожиданий Уолл-стрит.
Мейнфреймы: кризис или временный сбой?
Главная причина провала — катастрофическое падение продаж мейнфреймов на 42%. Это критично, потому что мейнфреймы — это не просто железо: CFO Джим Кавано объяснил, что на каждый доллар проданного мейнфрейма IBM зарабатывает $3 на программном обеспечении и сервисах.
По словам Кришны, "десятки" крупных клиентов отложили покупку новых мейнфреймов. Звучит немного, но каждая такая машина стоит от сотен тысяч до миллионов долларов, а с контрактами на обслуживание и софтом приносит ещё больше.
Виноват ли AI-бум?
Руководство IBM винит в произошедшем рост цен на дата-центровое оборудование и ПК — от 15% до 30% из-за AI-бума. Клиенты перебросили бюджеты на более срочные закупки подорожавших комплектующих.
Dell, HP и даже Apple подтверждали рост цен на память и другие компоненты из-за взрывного спроса на AI-инфраструктуру.
Кришна настаивает: клиенты не уходят с мейнфреймов, а лишь откладывают обновление. Некоторые уже вернулись с заказами в текущем квартале. Компания снизила годовой прогноз, но верит в восстановление.
Мейнфрейм бессмертен?
Технологическая индустрия предсказывает смерть мейнфреймов десятилетиями. Но IBM уверена: даже AI их не убьёт. Проверим на следующих кварталах.
Ключевые выводы
- IBM впервые за историю предупредила о провале заранее — признак серьёзности ситуации
- Мейнфреймы остаются фундаментом бизнес-модели IBM: падение продаж железа на 42% убивает софтверный бизнес с коэффициентом 1:3
- AI-бум создаёт парадокс: поднимает акции IBM, но одновременно вызывает ценовой кризис, из-за которого клиенты откладывают покупки мейнфреймов
- Руководство IBM настаивает на временности проблемы, но снижение годового прогноза говорит об обратном
- Вопрос о смерти мейнфреймов поднимается десятилетиями, но IBM по-прежнему зарабатывает на них миллиарды
Автор: Павел Заславский · Источник: TechCrunch AI
Когда 115-летняя компания предупреждает о провале ДО официального отчёта — это не просто плохой квартал, это паника. IBM зарабатывает на мейнфреймах по схеме «продал железо — получил тройную прибыль на софте», и падение продаж на 42% бьёт именно по этой модели.
Руководство винит AI-бум: мол, комплектующие подорожали на треть, клиенты перебросили бюджеты. Объяснение логичное, Dell и HP говорят то же самое. Но есть нюанс: индустрия хоронит мейнфреймы полвека, и каждый такой провал снова поднимает вопрос — а не началось ли на этот раз по-настоящему? Кришна говорит «клиенты вернутся», но снижает годовой прогноз. Это либо честность, либо подстраховка. Следующий квартал покажет, кто прав: CEO или рынок.
Комментарии